COMO A CANNABIS SE EXPANDE EM NOVOS MERCADOS DE CONSUMO



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Oportunidades de investimento crescem no mercado

À medida que a indústria da cannabis se espalha, o investimento nas empresas começa a vir do financiamento em estágio final e do capital privado.
Durante anos, amigos e familiares e investidores anjos foram as principais fontes de financiamento para os empreendimentos de cannabis, já que apenas os mais próximos da indústria estavam dispostos a assumir os riscos inerentes ao investimento em um setor que, embora cada vez mais legal em nível estadual, e é) ainda ilegal federal nos Estados Unidos. Enquanto esses primeiros investidores continuam a ser importantes, estamos começando a ver mais investidores institucionais fazendo mudanças na cannabis. Muitos deles estão investindo devido à maneira como a indústria está evoluindo. Como a cannabis se torna um ingrediente fundamental, em produtos de bebidas a cremes de beleza, os investidores terão formas mais previsíveis de avaliar e investir em empresas de cannabis.

Seguindo um caminho de crescimento familiar
Embora a cannabis possa ser incomum em seu status legal, a trajetória de investimento que está seguindo é bem ultrapassada. Considere outros setores - os computadores pessoais imediatamente vêm à mente - onde um pequeno núcleo de advogados e visionários trabalhou em relativa obscuridade antes de um súbito despertar do mercado. Onde antes apenas os investidores anjos participaram - os primeiros patrocinadores da Apple e da Microsoft MSFT 1,54%, afinal, eram familiares e amigos - os capitalistas de risco os seguiram. Depois, vieram os investidores em private equity antes que as empresas surgissem nos mercados de capitais como veículos públicos e bem financiados, com amplas bases de investidores.

E como a tecnologia, a cannabis logo será a espinha dorsal de muitos tipos diferentes de empresas.

A tecnologia impulsionou um novo crescimento em setores como hospitalidade, saúde e varejo. Cannabis está em um caminho semelhante. À medida que começa a se espalhar em novos segmentos, isso irá gerar novas oportunidades para os investidores.

Segmentação do Mercado de Canábis Significa Oportunidade
À medida que a cannabis se firma, está se tornando mais claro que não existe uma “indústria de cannabis”. Na realidade, a cannabis é um ingrediente fundamental que está começando a desempenhar um papel importante em vários setores tradicionais, como alimentos básicos (cosméticos, alimentos). , bebidas), assistência médica (biotecnologia e farmacêutica), consumo discricionário (varejo) e imobiliário (REITs). Esta evolução proporcionará aos investidores institucionais e individuais formas de colocar dinheiro na cannabis através de mercados onde se sintam mais confortáveis. Na verdade, muitos desses investidores provavelmente não serão os principais propagandistas da maconha, mas sim os financistas inteligentes que conhecem um fator de mudança de mercado quando o veem.

O despertar do mercado para a cannabis começou em 2012, quando o Colorado e o estado de Washington legalizaram a cannabis de uso adulto.

O reconhecimento do potencial transformacional do setor criou um ambiente em que o investimento de pequeno valor e alto risco prosperou. Os investidores em capital de risco, melhor financiados do que os anjos e ainda dispostos a fazer apostas de alto risco para grandes retornos potenciais, viram o momento de normalização da cannabis em todo o país.

Entre 2008 e 2018, os VCs fizeram investimentos de US $ 2 bilhões em empresas de maconha, de acordo com dados do MGO & ELLO Cannabis Private Investment Review, desenvolvido pela PitchBook Data. As avaliações multibilionárias do mercado de ações da Canopy Growth, Tilray e outros mostram a estratégia de capital de risco de fazer muitos investimentos iniciais para encontrar alguns grandes vencedores pagos.

Este ano, estamos vendo uma mudança de investidores em VC em estágio inicial para investidores em estágio avançado, que preferem fazer investimentos maiores em empresas que estão avançando em seu desenvolvimento. Este é mais um marcador de milha na estrada de crescimento da maconha. Este ano é o primeiro em que as rodadas de investimento em estágio final estão superando as rodadas iniciais. Cerca de US $ 660 milhões em financiamento de estágio final foram concluídos até meados de maio em apenas nove empresas, incluindo US $ 420 milhões no primeiro unicórnio de canábis Pax Labs, fabricante de equipamentos de vaporização para o mercado de uso adulto. Em contraste, havia 33 financiamentos em estágio inicial totalizando US $ 530 milhões no mesmo período. Os primeiros cinco meses de 2019 tiveram entradas de US $ 1,3 bilhão de investidores privados, colocando a maconha no caminho certo para eclipsar o investimento total em apenas um ano.

Dólares de capital privado para vir em seguida
O capital privado é a próxima etapa dos investidores que procuram oportunidades na cannabis. Muitas vezes, mais bem capitalizadas do que as empresas de capital de risco, o crescente interesse dos investidores de private equity (PE) é um sinal de que o fator de risco percebido está diminuindo na cannabis. De modo geral, os investidores de PE são banqueiros e financistas que administram grandes fundos de investimento. Os fundos de PE de maior sucesso concentram-se em apenas um setor ou mesmo em um subsetor, onde podem aplicar seus conhecimentos profundos para obter retornos de investimento desmedidos. Os investidores de PE, como muitos investidores de capital de risco, talvez menos versados na dinâmica da cannabis, mas têm a experiência para ver como a cannabis pode criar valor num segmento de mercado. Muitas vezes, os investidores de PE aplicam estratégias mais aprofundadas além das perspectivas de crescimento de primeira linha ao avaliar seus investimentos. Por exemplo, eles podem rastrear cuidadosamente o crescimento do processo de consolidação, como a maconha tende a passar. Ou podem esperar pelo tipo de resultado de negócios que os investidores institucionais, como os fundos mútuos, querem ver antes de fazer uma jogada.

Há pouca dúvida de que a cannabis permanece em uma área legal e de mercado hoje, devido ao seu status federal. O aumento do investimento privado em cannabis este ano já mostra que os investidores profissionais esperam que o caminho leve à legalidade total. Enquanto isso, como a maconha se torna um ingrediente cada vez mais viável em aplicações que vão desde o tratamento da dor farmacêutica até bebidas adultas, a trajetória de investimento está evoluindo como muitas indústrias anteriores - e os investidores mais cautelosos estão demonstrando vontade de entrar no mercado. À medida que essas “rodinhas de treinamento” caem, uma onda de capital dos investidores elevará a cannabis para a próxima fase de crescimento da indústria.

FONTE: https://www.greenentrepreneur.com/article/338672